חברת שדה נדל"ן, חברה יזמית וקבלנית המתמחה בייזום והקמה של פרויקטי נדל"ן למגורים בטקסס שבארה"ב, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2025. לצד פרסום הדוחות, החברה מעדכנת על התקדמות משמעותית בעסקה מהותית ואסטרטגית לרכישת מגדל מגורים יוקרתי ומניב ביוסטון העונה לשם "The Arno". מדובר במגדל בן 39 קומות הממוקם בשכונת Riveroaks היוקרתית והמבוקשת, הכולל כיום 254 יחידות דיור. בכוונת החברה לבצע הליך השבחה דרמטי, במסגרתו ישופץ המבנה בצורה מדורגת תוך כדי השכרת חלק מהנכס, ומספר הדירות יוקטן ל-130 דירות גדולות במיוחד ברמת גימור גבוהה, שיימכרו בשוק החופשי. להערכת החברה, מועד השלמת העסקה יהיה עד ל-15 במאי 2026.
לקראת השלמת מהלך הרכישה, החברה נמצאת בשלבים מתקדמים לסגירת מימון בנקאי מקיף בסך של כ-128 מיליון דולר מול מלווה בכיר. במקביל, שדה נדל"ן השלימה לאחרונה בהצלחה גיוס של כ-40 מיליון דולר בהנפקת סדרת אג"ח ראשונה (סדרה א') בישראל, כך שהיא צועדת לקראת הבטחת מימון כולל של כ-168 מיליון דולר. עלות רכישת הנכס ושיפוצו נאמדת בכ-191 מיליון דולר, כאשר יתרת המקורות להשלמת הפרויקט תגיע מעודפים. על פי תחזיות החברה, מודל ההסבה צפוי להניב תזרים של כ-422 מיליון דולר ומגלם רווח גולמי מוערך של כ-200 מיליון דולר, המבוסס על מחיר מכירה שמרני של 1,088 דולר לרגל רבוע.
יוני שדה, מנכ"ל ובעל השליטה בשדה נדל"ן, ציין כי שנת 2025 מסמנת עבור החברה שלב התפתחותי משמעותי, הכולל בניית פורטפוליו מגוון של למעלה ממיליארד דולר. לדבריו, עסקת The Arno מהווה אבן דרך מרכזית וביטוי ישיר לאסטרטגיית החברה לאתר נכסים עם פוטנציאל השבחה משמעותי. שדה הוסיף כי הבעת האמון של השוק ושל הגופים המוסדיים בישראל שהצטרפו לגיוס, מאפשרת לחברה להמשיך לבצע מהלכים בהיקפים גדולים ומתוך ראייה ארוכת טווח, וזאת תוך התנהלות אחראית גם בסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת.
לצד מגדל היוקרה, החברה ממשיכה לקדם צבר פרויקטים רחב בטקסס הכולל כ-1,000 יחידות דיור. כיום מקודמים שני פרויקטים למכירה הכוללים כ-220 יחידות דיור בעלות הקמה של כ-305 מיליון דולר, עם צפי הכנסות של כחצי מיליארד דולר ורווח כולל של 165 מיליון דולר. במקביל, מוקמים שני פרויקטים נוספים להשכרה ארוכת טווח (מולטי פאמילי) בעלות של כ-232 מיליון דולר, הכוללים כ-500 יחידות דיור. פרויקטים אלו צפויים להניב רווחי שערוך של 150 מיליון דולר ו-NOI שנתי של כ-19 מיליון דולר עם השלמתם. בנוסף, לחברה פעילות ייעודית של הקמת 114 וילות יוקרה בטקסס (Custom Homes), שמימושן צפוי החל מהרבעון הרביעי של 2026. חלק החברה ברווחי פעילות זו נאמד בכ-18 מיליון דולר.
מבחינת התוצאות הכספיות, שדה נדל"ן סיימה את שנת 2025 עם הון עצמי של כ-15.5 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות. החברה רשמה רווח נקי מתואם של כ-2.3 מיליון דולר, הכולל עמלות ייזום בסך 4.5 מיליון דולר שנגבו אך אינן מקבלות ביטוי חשבונאי. בניכוי התאמות אלו, ההפסד החשבונאי המיוחס לבעלי המניות עמד ב-2025 על כ-2 מיליון דולר. בחברה מדגישים כי ההון העצמי הנוכחי טרם משקף רווחים עתידיים מוערכים בסך 17.8 מיליון דולר מפרויקט הווילות, ובוודאי שאינו כולל את הרווחים הצפויים מפרויקט הענק The Arno. פעילות החברה, בניהולו של שדה שלו כשני עשורי ניסיון בארה"ב, מנוהלת יחד עם סמנכ"לית הכספים והמשנה למנכ"ל, קרן עלייט.
