בנק ישראל פרסם השבוע טיוטת תקנות חדשות בתחום המשכנתאות, שנועדה לצמצם את רמות המינוף של משקי הבית ולהגביר את היציבות במערכת הבנקאית. ההנחיות כוללות שלושה צעדים עיקריים:
-
הגבלת ההחזר החודשי על הלוואות לדיור ולכל מטרה ל־40% מההכנסה הפנויה.
-
הקלות בהלוואות לזוכי תוכנית “דירה בהנחה”.
-
ואפשרות חריגה להאריך את תקופת המשכנתא מעבר ל־30 שנה.
למרות הכותרות הדרמטיות, גורמים בענף מעריכים כי ההשפעה המעשית של התקנות תהיה מצומצמת. לדבריהם, הבנקים כבר פועלים על פי מגבלת 40% מזה זמן רב, כך שמדובר בעיקר בעיגון רגולטורי של נוהג קיים. מאור אוחנה, כלכלן ומנכ"ל רשת “דרכנו” לייעוץ משכנתאות, מסביר: “עד היום בנק ישראל התיר תיאורטית לבנקים לאשר החזר חודשי עד 50% מההכנסה, אבל בפועל הם לא חרגו מ־40%. גם מי שביקש להגיע ל־42% נדחה כמעט תמיד. לכן ההוראה החדשה לא תשנה את המציאות – היא רק נותנת לה חותמת רשמית.”
במקביל, בנק ישראל מציע להקל על זוכי תוכניות הדיור הממשלתיות באמצעות העלאת תקרת מחיר הדירה המזכה בהטבה מ־1.8 ל־2.1 מיליון שקל. המשמעות – זוגות צעירים יוכלו להביא פחות הון עצמי ולקבל מימון גבוה יותר. אוחנה מברך על המהלך, אך מזהיר מהשלכותיו: “הצעד הזה מתאים לשוק הנוכחי, שבו כמעט ולא קיימות דירות מתחת למיליון וחצי שקל, אפילו בפרויקטים ממשלתיים. מצד אחד, זה מקל על זוגות צעירים שנדחקו מהשוק; מצד שני, זה גם מגדיל את רמת הסיכון, כי הוא מאפשר ללווים להתמנף יותר בתקופה של ריביות גבוהות.”
אחת הסוגיות המרכזיות בטיוטת בנק ישראל היא האפשרות להאריך את תקופת המשכנתא מעבר ל־30 שנה, במקרים חריגים. אוחנה מזהיר כי מדובר במגמה מדאיגה: “מחירי הדירות והריבית הגבוהה גורמים להחזרים חודשיים כבדים. הארכת התקופה מקלה על משקי הבית בטווח הקצר, אבל עלולה להפוך לנטל בין־דורי. בעתיד הלא רחוק אנשים לא רק ירשו דירה – הם גם ירשו את המשכנתא.”
למרות הרטוריקה המרסנת, בשוק מעריכים כי הטיוטה של בנק ישראל אינה צפויה לשנות מהותית את המציאות – אך כן תאותת על מדיניות שמרנית יותר בתחום האשראי לדיור, בזמן שמחירי הדירות והריביות ממשיכים להכביד על הציבור.
